您当前所在的位置是: 主页 > 教育新闻 >
成大方圆迎来“头号买家”_财经频道_东方资讯
发布日期:2020-07-27 04:45   来源:未知   阅读:

7月20日,国药集团一致药业股份有限公司(简称“国药一致”)发布公告称,公司控股子公司国药控股国大药房有限公司(简称“国大药房”)拟通过公开摘牌方式受让成大方圆医药集团有限公司(简称“成大方圆”)100%股权。

尽管公告中特别提示,“本次收购股权尚需通过公开摘牌受让方式进行,能否成功摘牌受让股权存在不确定性”,但不难想见国大药房参与竞标的决心与信心。而一旦交易成行,将成为国内药品零售行业近年标的额最大的并购案例,足以对行业格局产生显著的影响。

出让方成大方圆于5月12日挂牌转让100%股权,公开挂牌转让底价为18.6亿元人民币。成立于2000年的成大方圆,截至2019年末共拥有门店1507家,遍布5省19市,覆盖辽宁、吉林、内蒙古、山东和河北部分重点城市,其零售业务和所在区域符合国大药房整合发展方向。

7月20日,《关于国药控股国大药房有限公司拟摘牌收购成大方圆医药集团有限公司100%股权的议案》经董事会审议通过,董事会同意国大药房以挂牌转让底价为参考,根据竞标情况在董事会决策范围内确定竞标金额,受让成大方圆 100%的股权,同时授权国大药房管理层办理有关摘牌事宜。

公告多次提示交易的不确定性风险,但同时以较大篇幅论述了交易的积极影响:

(一)本次交易对公司的战略意义

公司下属国大药房定位于“成为中国领先、最受信赖的药店和医药 保健零售商”,已在全国21个省、自治区、直辖市建立了29家区域连锁公司,覆盖全国 70余个城市,是一家全国性药品零售连锁企业,多年来居中国医药零售行业首位。

成大方圆是汇集医药零售连锁和物流配送于一体的区域性大型医药流通企业,截至2019年末共拥有门店1507家遍布5省19市,覆盖 辽宁、吉林、内蒙古、山东和河北部分重点城市,其零售业务和所在区域符合国大药房整合发展方向,属于公司战略推进的可选范围和标的。

(二)本次交易对公司的影响

本次交易若顺利完成,将有助于国大药房巩固在医药零售领域全国销售规模头部企业地位;有助于国大药房进一步提升市场占有率及集中度,巩固优势区域特别是辽宁区域的领先地位;有助于国大药房在医药分开政策背景下提前进行战略布局,为承接处方外流等政策红利做好准备。

(三)本次交易对上市公司本期和未来财务状况和经营成果的影响

▲成大方圆最近一年又一期的财务数据

本次交易若顺利完成,将对公司财务状况带来影响。成大方圆 2019 年度实现营业收入超过29亿元,占国大药房2019年度经审计营业收入比例约为23%,本次交易将有利于提升国大药房销售规模;从现金流方面来看,成大方圆运营资金周转较良性,经营现金流较为稳定,能够支持现有业务的发展。从盈利能力来看,成大方圆2019年度扣除非经常性损益的影响,净利润为正,仍有较大整合提升空间。本次交易若顺利完成,成大方圆将引进国大药房的集采优势品种、DTP 独家品种等,进一步丰富商品品类、优化商品结构。国大药房也将通过归拢采购量,形成规模效应,降低采购成本,从而提升毛利率水平。随着业务的融合发展,整合效应预计将逐步显现,成功摘牌对成大方圆及本公司财务状况和经营成果将产生积极的影响。

Power by DedeCms